投资指南:黄金期货投资全攻略

出处：中国证券网更新时间：2008-06-23 添加到收藏

　　控制仓位，及时止损，等待回调，稳定持仓
　　近期由于美元疲软、原油上升等原因，国际黄金价格飙升，使国内黄金交易异常火爆，除了实物黄金、纸黄金、黄金远期类产品受人追捧外，即将问世的黄金期货也越来越受到关注。
　　王先生是一名资深投资者，不仅投资股票、基金，还投资黄金、外汇、QDII等多项理财产品。自从得知黄金期货即将推出的消息，王先生就开始密切关注。可是王先生从未参与过期货投资，不知道如何进行交易、投资时应注意哪些问题。对此，业内人士提出建议，供有意参与黄金期货交易的投资者参考。
　　以小博大
　　黄金期货市场采取保证金制度，保证金一般为合约值的5%－15%，与现货交易和股票投资相比，投资者在期货市场上的投资额比其它投资要小得多，俗称“以小博大”。期货交易的目的不是获得实物，而是回避价格风险或套利，一般不实现商品所有权的转移。期货市场的基本功能在于给生产经营者提供套期保值、回避价格风险，以及通过公平、公开竞争形成公正的价格。
　　主要投资者
　　适合参与黄金期货交易的主要有两类人群：
　　一类是避险者：包括黄金生产企业、用金类企业、金融机构、投资机构及其他法人机构等，可以利用黄金期货市场达到规避汇率、利率及金价变动风险的目的。例如，用金企业可以在价格上扬之前先行在期货市场买进，以锁定原料金成本，并降低经营风险。
　　另一类是一般投资者：有闲置资金或特定资金欲从事投资理财者，均可利用黄金期货市场的波动性及灵活度来赚取差价利润。个人投资者可以利用很少的资金，在期货市场进行投机性的操作以赚取差价，既节省了资金成本，又可丰富个人投资组合的多样性。
　　应及时止损
　　投资者在黄金期货市场中最常见的错误，便是没有及时迅速止损。多空双向制的黄金期货交易，由于它的杠杆作用使盈利与亏损都被放大。不及时止损所带来的后果往往极其严重，必须时时注意保护自己的资本，不能让损失无限扩大。一句话，任何品种的交易都没有只赚不赔的方法。成功的交易是通过控制损失的好坏决定的。
　　转换时间框架也是投资者在黄金期货市场常犯的错误。由于股票没有杠杆效应，很多股民都有亏损就持有的习惯，这在黄金期货市场是行不通的，黄金期货的快速波动、杠杆效应等都会让有这种思维的投资者吃尽苦头。如一个投资者为了获取短线收益买入一个合约，但是行情走势没有达到他预想的效果。于是他没有在短线所限定的时间框架里将合约卖出，而是决定改为中线或长线投资。这种转换时间框架的方法必将引起灾难，及时止损才是惟一的有效方法。
　　适当控制仓位
　　新手参与黄金期货，建议将资金分成６-８份，每次只投一份，随着自己经验的逐渐丰富，投资准确率不断提高，再慢慢加大自己的仓位，但不论什么时候，一个品种的持仓不要超过总资金的50%。否则一旦失误，翻身难度很大。例如，你有10万元钱，一次亏损了50%，就剩下5万元，要从5万元再赚回 10万元，赚100%才能达到，而100%要比50%来得漫长的多。
　　美国的基金管理界曾经做过一项调查：能够长期获胜的基金最重要的不是在什么时间、什么价格入场，而是基金买了多少。也就是投资界常提到的术语：资金管理。股票市场由于没有杠杆效应，很多人并没有意识到资金管理的重要性。而在黄金期货中如果不注意资金管理，想获利是非常难的。
　　等待回调
　　股票市场是一个只能单边做多的交易市场，而黄金期货是既可以做多也可以做空的双向制市场。这就决定了黄金期货行情走势与股票行情走势的根本不同。在股票市场，利好消息出台或价格突破关键位置时，将会有热钱进入，不断买入股票，推高价格。而在双向制的黄金期货市场中，利好消息出台及关键位置被突破时，不仅有热钱进入市场，还有市场中原来的反向持仓所有者大批平仓，加剧推动价格波动的力量。所以，黄金期货的买卖要求投资者比在股票市场中更加迅速，否则回调出现时往往价格已走完了一个波段，此时入场将备受折磨。 (来源:www.yz21.org 中国股票网)
　　切忌频繁交易
　　股票市场的T＋1交易制度，使很多股民在当天进场后，发现错误也没办法在当天补救。而黄金期货的T＋0制度使投资者在当天就有机会重新进行选择。但这种制度也是一把双刃剑，如果没有严格按照自己的计划操作，很容易因受情绪左右而多次判断失误，导致交易频繁。所以在这种自由度较大的市场中，投资者更要控制好自己的情绪，计划好自己的交易，交易好自己的计划。

郑重声明: 本版文章内容纯属作者个人观点，并不构成投资建议，仅供投资者参考，与中国股票网无关。由于文中陈述文字并未经过证实，中国股票网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性。如果读者据此操作，或者向发表本文的机构进行咨询并听取其操作建议，风险自担。

相关文章

推荐书籍